El precio de Ethereum (ETH) ganó un 10,2 % del 4 al 10 de enero, rompiendo la resistencia de $1300 sin mucho esfuerzo, pero el movimiento del precio de Ether ha arrojado luz sobre si la altcoin está lista para comenzar una nueva tendencia alcista.
¿El nivel de resistencia anterior de Ethereum se convertirá en soporte?
Después de probar el soporte de $1200 el 1 de enero, el canal ascendente de ocho semanas ha mostrado fortaleza, pero los alcistas de Ether temen que el flujo de noticias negativas pueda romper el patrón a la baja.
A pesar de la tendencia positiva de los precios, el sentimiento en torno a Ethereum y otras criptomonedas no ha sido muy atractivo. Por ejemplo, el 8 de enero, Xiao Yi, el exsecretario del Partido Comunista Chino de Fuzhou, confesó haber “actuado de manera imprudente” en apoyo de la criptominería. Xiao parecía hablar desde lo que parecía ser una prisión, disculpándose por causar “graves pérdidas” en la región de Fuzhou.
El 10 de enero, los agentes fiscales de Corea del Sur supuestamente allanaron las oficinas de cambio de Bithumb para explorar un posible caso de evasión de impuestos. El 30 de diciembre, Park Mo, un ejecutivo de la empresa matriz de Bithumb, fue encontrado muerto, aunque estaba siendo investigado por malversación de fondos y manipulación del precio de las acciones.
Esta semana (10 de enero), Cameron Winklevoss, cofundador del intercambio Gemini, envió una carta abierta a Barry Silbert, director ejecutivo de Digital Currency Group (DCG). En la carta, Winklevoss hace algunas acusaciones graves de fraude y solicita que el holding de gestión de fondos de Grayscale despida a Silbert para proporcionar una resolución para los usuarios de Gemini’s Earn.
El criptoinvierno en curso dejó otra cicatriz el 10 de enero cuando Coinbase, el principal intercambio de criptomonedas de EE. UU., anunció una segunda ronda de despidos, lo que afectó al 20% de la fuerza laboral.
Sin embargo, el CEO de la bolsa, Brian Armstrong, trató de minimizar el daño al afirmar que Coinbase sigue estando “bien capitalizada” e intentó tranquilizar a los inversores con mensajes de negocios como de costumbre.
En consecuencia, algunos inversores creen que Ether podría revisar los precios por debajo de los $600, ya que el miedo sigue siendo el sentimiento predominante. Por ejemplo, el comerciante Crypto Tony espera que la formación del triángulo actual provoque otra “pierna a la baja más adelante este año”.
A menos que saquemos $2,200 en el nivel macro, estoy tratando esto como una consolidación para una onda B o X, antes de que bajemos una pierna más a finales de este año.
El volumen se está contrayendo y también espero que disminuya más. Prestar atención pic.twitter.com/LTik7GXEYa
— Cripto Tony (@CryptoTony__) 10 de enero de 2023
Echemos un vistazo a los datos de derivados de Ether para comprender si el flujo de noticias bajista ha provocado que los comerciantes eviten los largos de apalancamiento y las estrategias de opciones neutrales a alcistas.
Los alcistas apalancados quedaron rezagados en el rally reciente
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Mientras tanto, los comerciantes profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación en un contrato de futuros perpetuo.
La prima anualizada de futuros de dos meses debería negociarse entre +4% y +8% en mercados saludables para cubrir costos y riesgos asociados. Cuando los futuros se negocian con descuento en comparación con los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza por parte de los compradores apalancados, lo cual es un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los comerciantes de derivados que utilizan contratos de futuros salieron de la prima negativa el 1 de enero, lo que significa que el sentimiento bajista extremo se ha ido. Sin embargo, la prima actual del 1,5 % se mantiene por debajo del umbral del 4 % para un mercado neutral. Aún así, la ausencia de la demanda de los compradores de apalancamiento no significa que los comerciantes esperen una recesión repentina del mercado.
Por esta razón, los comerciantes deben analizar los mercados de opciones de Ether para comprender si los inversores están valorando efectivamente las probabilidades de una nueva prueba de $ 600 para ETH.
Los comerciantes de opciones han dejado de cobrar de más por la protección a la baja
El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un volcado de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
El sesgo delta actualmente se encuentra en 11% después de coquetear con el rango neutral el 9 de enero, lo que significa que las ballenas y los creadores de mercado ya no cobran primas excesivas por las opciones de venta de protección. Ese es un marcado contraste con respecto a fines de 2022, cuando esas operaciones costaban hasta un 19% más que las estrategias alcistas equivalentes que usaban opciones.
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En general, tanto los mercados de opciones como los de futuros apuntan a que los operadores profesionales se vuelven más seguros y aumentan las probabilidades de que $1300 se convierta en un nivel de soporte. Entonces, incluso si el flujo de noticias no parece atractivo, los comerciantes no están dispuestos a agregar apuestas bajistas, lo que podría impulsar un mayor impulso positivo para Ether.
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