El criptomercado está al alza hoy y Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL) y numerosas altcoins se recuperaron después de los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el 4 de enero, que mostraban una demanda más lenta y precios de entrada más bajos para manufacturas que dieron a los inversores expectativas positivas de que la Reserva Federal podría reducir las futuras subidas de tipos de interés y un dólar estadounidense más frío.

A pesar de la fuerza del repunte de hoy, su longevidad sigue en duda, ya que los inversores esperan que las actas de la reunión de la Reserva Federal del 4 de enero insinúen el tamaño de las futuras subidas de tipos de interés.

Los criptomercados y los mercados de acciones respondieron positivamente antes del informe de nóminas no agrícolas del 6 de enero y las cifras de enfriamiento de la cadena de suministro que se muestran a continuación podrían formar la base para aumentos de tasas más suaves en el futuro.

Descripción general de la fabricación. Fuente: ISM

Dependiendo de las pistas proporcionadas en las minutas de la reunión de la FED, los mercados podrían ver más al alza, o podría ocurrir un retroceso total de las ganancias intradía de hoy.

En general, el criptomercado todavía está significativamente por debajo de sus máximos históricos, pero el precio de Ether reaccionó positivamente al subir a un máximo de 3 semanas de $1253 el 4 de enero. A pesar de las ganancias, muchos comerciantes todavía están nerviosos por el fideicomiso de Grayscale Ether potencialmente convirtiéndose a un Reg M que permitiría retiros de precios al contado y su posible impacto en el mercado.

Con la baja volatilidad récord de Bitcoin, algunos analistas creen que las oscilaciones de precios están a punto de regresar, pero mientras tanto, la acción del precio de rango limitado de BTC podría estar proporcionando un impulso para las altcoins.

Examinemos tres de los principales factores que influyen en la fortaleza del criptomercado en el día.

La demanda de enfriamiento en medio de un mercado laboral sólido pone al FOMC en el centro del escenario

La alta inflación fue un problema importante en 2022 y los datos recientes del ISM pueden darle a la Fed múltiples razones para reducir gradualmente los aumentos de las tasas de interés. Si la inflación se estabilizara, que es algo que los datos del ISM pueden sugerir, Powell sugirió que se producirían aumentos más pequeños en los meses siguientes si la inflación disminuyera.

En su conferencia de prensa del FOMC del 14 de diciembre, Powell destacó la importancia de la cadena de suministro en la inflación:

“Puedes dividir la inflación en tres, más o menos, cubos. El primero es la inflación de bienes, y vemos ahora, como esperábamos, realmente, desde hace un año y medio, que las condiciones de oferta mejorarían. Y, en última instancia, las cadenas de suministro se arreglan y la demanda se estabiliza un poco y tal vez vuelve un poco a los servicios. Y comenzamos a ver que baja la inflación de bienes. Ahora estamos empezando a ver eso en este informe y en el último”.

Actualmente se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de febrero arroje un aumento de 50 a 75 puntos básicos, no los 75 puntos básicos habituales, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Gráfico de probabilidades de tasa objetivo de la Fed. Fuente: Grupo CME

Powell ha advertido que la política monetaria agresiva puede continuar hasta que se alcance la tasa de inflación objetivo del 2%:

“A pesar de algunos desarrollos prometedores, tenemos un largo camino por recorrer para restaurar la estabilidad de precios”

Analistas y traders analistas celebran la noticia “positiva” del IPC

Si bien Bitcoin y las altcoins todavía tienen eventos de riesgo que pueden afectar el precio, los futuros de BTC muestran que los comerciantes cambian de una mayoría corta a una larga. Según Coinglass, el 78,99 % de los comerciantes tienen posiciones largas de Bitcoin en una proporción de 3,76 en comparación con las posiciones cortas de BTC.

Relación larga versus corta de Bitcoin. Fuente: Coinglass

Si bien el mercado es mayoritariamente largo, la volatilidad de BTC sigue siendo históricamente baja. Combinado con un volumen al contado reducido, la volatilidad de BTC alcanzó un mínimo de 2,5 años el 3 de enero, lo que es indicativo de un próximo movimiento de precios.

BTC 7 y volatilidad de 30 días. Fuente: Investigación Arcana

Con respecto al impulso actual del mercado, Ray Salmond, jefe de mercados de Cointelegraph, dijo:

“La volatilidad récord de BTC podría estar dando a los comerciantes cierta confianza en las alternativas porque la consolidación de precios de Bitcoin, o el comercio de rango limitado, ha sentado históricamente las bases para los repuntes de altcoins en todo el mercado. En esta situación, los comerciantes técnicos podrían dar más credibilidad a los componentes de TA como el mercado estructura, convergencia entre medias móviles y varios niveles de soporte y resistencia”.

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Si bien el precio de Bitcoin y Ether se ha visto afectado por el flujo interminable de noticias negativas, el repunte de hoy muestra un destello de impulso alcista.

El índice del dólar (DXY) sigue enfriándose

Después de una tendencia alcista parabólica a lo largo de 2022, el índice del dólar estadounidense ahora comienza a mostrar signos de enfriamiento.

El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó recientemente sus niveles más altos desde 2002, y es posible que el impulso se haya enfriado después de que los datos muestran que la inflación alcanzó su punto máximo en junio de 2022. En un mundo perfecto, los inversores verían idealmente una retracción del DXY como una razón para aumentar la confianza en los activos de riesgo. como las criptomonedas.

Correlación BTC y DXY. Fuente: TradingView

El retroceso de DXY ha estado a la par con un regreso a la forma para Bitcoin y altcoins. Históricamente, a un DXY que se enfría le sigue un precio de Bitcoin que se mueve en la dirección opuesta.

En general, es probable que los mercados de criptomonedas continúen viendo oscilaciones de precios y la mayoría de los analistas están de acuerdo en que se avecinan muchos días volátiles.

Si bien las noticias positivas de la disminución de la inflación antes de las actas de la reunión del FOMC están brindando un buen aumento a corto plazo en los precios de las criptomonedas, la reacción del mercado a las próximas nóminas no agrícolas y los datos de desempleo, más el informe del IPC serán los verdaderos determinantes. dirección que el mercado elige tomar.