Bitcoin (BTC) se enfrentó a un retroceso de $ 1,420 de 1 hora el 3 de marzo luego de la caída de las acciones del 57.7% de Silvergate Bank que se debió a pérdidas significativas y una “capitalización subóptima”. El banco estadounidense compatible con fintech fue un proveedor clave de infraestructura financiera para intercambios, inversores institucionales y empresas mineras, y algunos inversores están preocupados de que su posible desaparición pueda tener un amplio impacto negativo en el sector de las criptomonedas.
El banco amigable con las criptomonedas descontinuó su vía de pago de activos digitales, Silvergate Exchange Network (SEN), citando riesgos excesivos. Según los informes, Silvergate también tomó prestados $ 3.6 mil millones del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda de EE. UU., un consorcio de bancos y prestamistas regionales, para mitigar los efectos de un aumento en los retiros.
Entre los intercambios afectados se encontraba Bybit, con sede en Dubai, que anunció la suspensión de las transferencias en dólares estadounidenses después del 10 de marzo. La medida sigue a la plataforma internacional de Binance, que suspendió los retiros y depósitos fiduciarios en dólares estadounidenses el 6 de febrero.
Las rampas de entrada y salida de fiat siempre han sido un área problemática debido a la falta de un entorno regulatorio claro, especialmente en los EE. UU. La incertidumbre adicional provino del informe del 3 de marzo del Wall Street Journal sobre iFinex, el holding detrás de Tether y Bitfinex. Los documentos y correos electrónicos filtrados revelaron que el grupo se basó en facturas de venta falsas y se escondió detrás de terceros para abrir cuentas bancarias.
A pesar de un informe del Wall Street Journal que afirma que Tether está siendo investigado por el Departamento de Justicia, (USDT) sigue siendo la moneda estable líder absoluta con una capitalización de mercado de $ 71.4 mil millones. El problema se ha extendido por toda la industria ya que Paxos, el emisor de la tercera moneda estable más grande, recibió la orden del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York el 13 de febrero de dejar de emitir Binance USD (BUSD).
Veamos las métricas de derivados de Bitcoin para comprender mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales en las condiciones actuales del mercado.
Las métricas de derivados muestran una disminución del apetito de los compradores
Los comerciantes deben consultar la prima de USD Coin (USDC) para medir la demanda de criptomonedas en Asia. El índice mide la diferencia entre las transacciones de monedas estables peer-to-peer basadas en China y el dólar estadounidense.
La demanda excesiva de compra de criptomonedas puede presionar al indicador por encima del valor razonable en un 104 %. Por otro lado, la oferta de mercado de la moneda estable se inunda durante los mercados bajistas, lo que provoca un descuento del 4% o superior.
El indicador de prima del USDC en los mercados asiáticos ha sido ligeramente positivo durante las últimas tres semanas, pero no está ni cerca de la prima sustancial del 4% de principios de enero. Además, la métrica muestra un debilitamiento de la demanda de monedas estables en Asia, que ha bajado del 2,5% de la semana anterior.
Aún así, la prima actual del 1,5% debe interpretarse como positiva considerando el flujo de noticias bajista con respecto a los ferrocarriles de pago criptográfico.
Los futuros trimestrales de Bitcoin son los instrumentos preferidos de las ballenas y las mesas de arbitraje. Estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, lo que indica que los vendedores están solicitando más dinero para retener la liquidación por más tiempo.
En consecuencia, los contratos de futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5% al 10% en mercados saludables; esta situación se conoce como contango y no es exclusiva de los criptomercados.
El gráfico muestra que los operadores abandonaron cualquier perspectiva de salir del área neutral a bajista el 3 de marzo cuando el indicador básico se alejó del umbral del 5%. Sin embargo, la prima actual del 3% es inferior al 4,5% de la semana pasada, lo que refleja un menor optimismo de los inversores.
En el lado positivo, la caída del 6,2% en el precio de BTC tuvo un impacto casi sin incidentes en los mercados de futuros de Bitcoin. Una mayor demanda de apuestas bajistas utilizando apalancamiento habría movido el indicador de base al área negativa, conocida como atraso.
Se espera volatilidad adicional el 14 de marzo
En la semana posterior al 27 de febrero, el precio de Bitcoin perdió un 4,5%, lo que indica que los inversores están efectivamente preocupados por el contagio de Silvergate Bank. Incluso si los intercambios de cifrado y los proveedores de monedas estables negaron la exposición a la fintech en problemas, el corte del sistema de procesamiento de pagos de la fintech ha generado incertidumbre.
Los analistas ahora se centran en el anuncio de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el 14 de marzo. Cointelegraph señaló que las cifras del IPC tienden a generar volatilidad a corto plazo en los activos de riesgo, aunque a menudo son de corta duración en los movimientos de precios de Bitcoin.
Las métricas de derivados actualmente apuntan a una presión limitada de la saga de Silvergate Bank, pero las probabilidades favorecen a los bajistas de Bitcoin considerando la disminución de la demanda de monedas estables en Asia y la prima de los futuros de BTC.
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