Nos guste o no, para los criptoinversionistas, la política de la Reserva Federal de EE. UU. sobre aumentos de las tasas de interés y alta inflación es la medida más relevante para medir la demanda de activos de riesgo. Al aumentar el costo del capital, la Fed aumenta la rentabilidad de los instrumentos de renta fija, pero esto es perjudicial para el mercado de valores, los bienes raíces, las materias primas y las criptomonedas.
Un aspecto positivo de las reuniones de la Fed es que se programan con mucha anticipación, por lo que los comerciantes de Bitcoin (BTC) pueden prepararse para ellas. Históricamente, las decisiones de política de la Reserva Federal causan una volatilidad intradía extrema en los activos de riesgo, pero los comerciantes pueden usar instrumentos derivados para obtener resultados óptimos a medida que la Reserva Federal ajusta las tasas de interés.
Otro desafío para los comerciantes es que enfrentan la presión de que Bitcoin está altamente correlacionado con las acciones. Por ejemplo, el coeficiente de correlación de 50 días frente a los futuros del S&P 500 ha estado por encima del 70 % desde el 7 de febrero. Aunque no establece causa y consecuencia, es evidente que los inversores en criptomonedas están esperando la dirección de los mercados tradicionales.
También es posible que las bajas emisiones de Bitcoin resulten beneficiosas, ya que los inversores se dan cuenta de que la FED se está quedando sin opciones para frenar la inflación. Al aumentar aún más las tasas de interés, podría hacer que los pagos de la deuda del gobierno de EE. UU. se salgan de control y eventualmente superen el billón de dólares al año. Esto crea un gran incentivo para los alcistas de Bitcoin, pero aquellos que estén dispuestos a realizar transacciones basadas en aumentos de las tasas de interés necesitan extrema precaución.
Los que toman riesgos podrían beneficiarse de la compra de contratos de futuros de Bitcoin para aprovechar sus posiciones, pero también podrían liquidarse si se produce un movimiento negativo repentino del precio antes de la decisión de la FED el 22 de marzo. Por esta razón, es más probable que los operadores profesionales opten por el comercio de opciones. estrategias como el cóndor de hierro torcido.
Un enfoque de riesgo equilibrado para el uso de opciones de compra
Al negociar múltiples opciones de compra (call) para la misma fecha de vencimiento, los operadores pueden lograr ganancias 3 veces mayores que la pérdida potencial. Esta estrategia de opciones permite que un comerciante se beneficie del alza mientras limita las pérdidas.
Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida, por lo que el aumento del precio de Bitcoin debe ocurrir durante el período establecido.
A continuación se enumeran los rendimientos esperados utilizando las opciones de Bitcoin para el vencimiento del 31 de marzo, pero esta metodología también se puede aplicar a diferentes períodos de tiempo. Si bien los costos variarán, la eficiencia general no se verá afectada.
La opción de compra otorga al comprador el derecho a adquirir un activo, pero el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). El cóndor de hierro consiste en vender las opciones call y put al mismo precio y fecha de vencimiento.
Como se muestra arriba, el área de ganancia objetivo está por encima de $23 800, y el peor escenario es 0,217 BTC (o $5156 a los precios actuales) si el precio de vencimiento el 31 de marzo es inferior a $23 000.
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Para iniciar la operación, el inversionista debe comprar 6.2 contratos de la opción de venta (put) de $23,000. Luego, el comprador debe vender 2,1 contratos de la opción de compra de $25 000 y otros 2,2 contratos de la opción de compra de $27 000. A continuación, el inversor debe vender 3,5 contratos de la opción de venta (put) de $25 000 combinados con 2 contratos de la opción de venta de $27 000.
Como paso final, el operador debe comprar 3,9 contratos de la opción de compra de $29 000 para limitar las pérdidas por encima del nivel.
Esta estrategia produce una ganancia si Bitcoin cotiza entre $23 800 y $29 000 el 31 de marzo. Las ganancias netas alcanzan un máximo de 0,276 BTC ($6558 a precios actuales) entre $25 000 y $27 000, pero permanecen por encima de 0,135 BTC ($3297 a precios actuales) si Bitcoin cotiza en $24 400 y rango de $27,950.
La inversión requerida para abrir esta estrategia de cóndor de hierro sesgada es la pérdida máxima, por lo tanto, 0.217 BTC o $5,156, lo que sucederá si Bitcoin cotiza por debajo de $23,000 el 31 de marzo. El beneficio de esta estrategia es la amplia área objetivo de ganancias, lo que genera un mejor riesgo. resultado de recompensa que el comercio de futuros apalancados, especialmente teniendo en cuenta la desventaja limitada.
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Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.