El precio de Bitcoin (BTC) y el criptomercado más amplio se corrigieron a principios de esta semana, devolviendo una pequeña porción de las ganancias acumuladas en enero, pero es seguro decir que los comerciantes más experimentados esperaban algún tipo de corrección técnica.
Lo que fue inesperado fue la ejecución de la SEC el 9 de febrero contra el intercambio de Kraken y el anuncio del regulador de que los programas de participación como servicio son valores no regulados. El criptomercado se vendió con la noticia y dada la decisión de Kraken de cerrar el 100 % de sus servicios de staking, a los operadores les preocupa que Coinbase eventualmente se vea obligada a hacer lo mismo.
La verdadera pregunta es, ¿la acción del precio de esta semana refleja un cambio en la tendencia alcista observada a lo largo de enero, o es la noticia de que “los servicios de staking son valores no registrados” es un simple problema que los comerciantes ignorarán en las próximas semanas?
Según los analistas de la firma de análisis Delphi Digital, las criptomonedas están configuradas para una “montaña rusa en 2023”. Los analistas Kevin Kelly y Jason Pagoulatos explicaron que la acción del precio de inicio de año se vio impulsada por “aumentos recientes en la liquidez global” que son favorables para los activos de riesgo, pero ambos están de acuerdo en que los obstáculos macroeconómicos seguirán afectando negativamente a los mercados hasta al menos el tercer trimestre. de 2023.
Más allá de las noticias negativas de esta semana y su impacto en los precios de las criptomonedas, hay un puñado de métricas que brindan una idea de cómo podría ser el resto del año para el mercado de las criptomonedas.
DXY vuelve a la vida
El índice del dólar estadounidense se ha recuperado de sus mínimos recientes, un punto destacado por el autor del boletín informativo de Cointelegraph, Big Smokey.
En una publicación reciente, Big Smokey dijo:
“La impresión del IPC por debajo de las expectativas de diciembre y el próximo FOMC de febrero y el aumento de la tasa de interés proporcionaron claramente el impulso necesario en el sentimiento de los inversores para empujar los precios a través de lo que había sido una zona difícil durante meses.
Pero, como se muestra a continuación, la correlación inversa de BTC con el índice del dólar estadounidense (DXY) lo dice todo. Recientemente, DXY ha estado perdiendo terreno, retrocediendo desde un máximo de septiembre de 2022 en 114 hasta el actual 101. Como es costumbre, a medida que DXY retrocedió, el precio de BTC aumentó”.
Echando un vistazo a DXY esta semana, uno notará que DXY se recuperó de su mínimo del 30 de enero en 101 y alcanzó un máximo de 5 semanas cerca de 104. Como un reloj, BTC alcanzó un máximo de $ 24,200 y comenzó a acumularse a medida que DXY aumentaba.
Según el analista de JLabs, JJ the Janitor:
“Cómo le va a DXY después de volver a probar las medias móviles de 50, 100 y 200 días en las próximas semanas nos dará mucha información sobre el próximo movimiento del mercado… Si se abre paso y se mantiene por encima de su media móvil de 200 días (actualmente en ~ 106.45), los mercados de activos volverán a ser bajistas y podríamos esperar que los mínimos de noviembre se vean amenazados. Sin embargo, si esta prueba retrospectiva de DXY falla, ya sea ahora (a los 50 días) o más tarde, podemos tomarlo como una confirmación de que hemos ingresado a un nuevo entorno macro. Uno en el que el dólar fuerte que nos aterrorizó en 2022 ahora es una bestia castrada”.
El pivote de la Fed tarda más de lo que esperan los inversores
Durante meses, los comerciantes minoristas e institucionales han profetizado un eventual giro de la Reserva Federal de EE. UU. en su aumento de la tasa de interés y sus políticas de ajuste cuantitativo. Algunos parecen interpretar la disminución del tamaño de los aumentos de tasas recientes y futuros como una confirmación de su profecía, pero en la última rueda de prensa del FOMC, Powell insinuó la necesidad de futuros aumentos de tasas y mientras hablaba con David Rubenstein durante una entrevista abierta en el Economic Club de Washington, Powell dijo:
“Creemos que vamos a tener que hacer más aumentos de tarifas”, principalmente porque, según Powell, “el mercado laboral es extraordinariamente fuerte”.
Según el análisis de Delphi Digital, los participantes del mercado están “jugando a la gallina con la Fed tratando de descubrir su farol” y los analistas sugieren que los datos muestran que el mercado de bonos está indicando que la política de la Fed es demasiado firme.
En general, las acciones y los criptomercados se han recuperado cuando las decisiones del FOMC sobre los aumentos de tasas se alinean con las de los participantes del mercado para cualquiera que esté respirando y siguiendo los criptomercados en 2022 recordará que todos y su madre estaban esperando que Powell pivote antes de ir muy largo en grande. limitar las criptomonedas.
Desde el punto de vista del análisis técnico, una nueva prueba del soporte subyacente en la zona de $ 20,000 no es una expectativa descabellada, especialmente después de una recuperación mensual de más del 40% de BTC en enero.
Con base en datos históricos y análisis fractal, los analistas de Delphi Digital sugieren que hay espacio para una mayor ventaja de BTC ya que “no hay muchos gastos generales para BTC en el rango de $ 24K – $ 28K” y los informes anteriores de Cointelegraph destacaron el importancia de la reciente cruz dorada de Bitcoin.
Si bien todo esto es alentador a corto plazo, la realidad de que ciertos componentes del IPC permanecen rígidos y Powell ve la necesidad de más aumentos en las tasas de interés debido a la fortaleza del mercado laboral debería ser un recordatorio de que las criptomonedas aún no están en territorio de mercado alcista. . Los aumentos en las tasas de interés aumentan los costos operativos y de capital para las empresas y estos aumentos siempre se filtran hacia el consumidor. Otro desarrollo constante y alarmante es la continuación de los despidos en las grandes empresas tecnológicas.
Los bancos y las principales casas de bolsa de EE. UU. continúan reduciendo sus estimaciones de ganancias y la gran tecnología tiene una forma de ser el canario en la mina de carbón para los mercados de acciones, las ganancias y la tasa de despidos que se están produciendo. La alta correlación entre los mercados de acciones y Bitcoin, junto con los obstáculos macroeconómicos preocupantes, sugieren que hay una fecha de vencimiento en el reciente mini mercado alcista de las criptomonedas y los inversores harían bien en tener esto en mente.
Si el tan esperado “pivote de la Fed” continúa siendo esquivo, ciertas realidades pasarán a primer plano y seguramente tendrán un impacto más fuerte en los precios en los mercados de criptomonedas y acciones.
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Mirando más profundamente en 2023
A pesar de la naturaleza más pesimista de los desafíos enumerados anteriormente, los analistas de Delphi Digital emitieron una perspectiva más positiva para la mitad inferior de 2023. Según su análisis:
“La necesidad de expansión de liquidez se volverá más apremiante a medida que avance el año. Las grietas en el mercado laboral también se harán más evidentes, lo que le dará a la Fed cobertura para un cambio hacia una política más acomodaticia. La reversión de la liquidez global que citamos a fines del año pasado comenzará a acelerarse en respuesta a una perspectiva de crecimiento más débil y preocupaciones sobre las crecientes fragilidades en los mercados de deuda soberana, actuando como respaldo para los activos de riesgo en el segundo semestre de 2023. El impacto de los cambios en la la liquidez en los mercados financieros tiende a retrasarse entre 6 y 18 meses, lo que establece una perspectiva más optimista para 2024-2025”.
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