El reciente repunte del 250% de Solana (SOL) a $ 25 ha conmocionado a muchos inversores en el criptomercado. Al mismo tiempo, los operadores que estaban atentos a la tasa de financiación negativa de SOL en el mercado de futuros podrían haber anticipado el movimiento alcista antes que los demás.
Se debe a que las tasas de financiación negativas excesivas, como la de Solana que se muestra a continuación, implica que la mayoría de los comerciantes están en el lado corto, lo que brinda una oportunidad para que los compradores ejecuten sus paradas.
Independientemente de la razón detrás del aumento de precios, si suficientes compradores están interesados en unirse al movimiento alcista, puede convertirse en una tendencia alcista de mediano a largo plazo. Sin embargo, el análisis fundamental y de mercado de Solana muestra debilidad, lo que probablemente provocará una fuerte corrección en la altcoin.
Solana encuentra un competidor digno en el espacio NFT
Solana ocupa el segundo lugar en términos de negociación de NFT en todas las plataformas de cadena de bloques. Ethereum domina la parte del león del volumen total de operaciones de NFT con una participación del 81,6 %. Solana tiene la segunda torta más grande con una participación del 11,6%, según datos de Delphi Digital.
Sin embargo, el ecosistema sufrió un revés cuando dos de los proyectos más grandes de DeGods y y00ts decidieron alejarse de Solana. La salida de proyectos de alto rendimiento sienta un mal precedente para los desarrolladores de productos que buscan lanzar NFT. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la opción preferida para grandes marcas y proyectos comunitarios.
Además, Polygon ha comenzado a ganar terreno después de forjar asociaciones clave con marcas como Reddit, Starbucks y Meta. DeGods también eligió Polygon sobre Solana después de recibir una subvención de $3 millones de Polygon Labs. El equipo de desarrollo comercial de Polygon ha sido reconocido como el mejor en los negocios.
Los datos de uso de Nansen para Polygon y Solana confirman el desvío donde la cantidad de usuarios activos en Polygon está aumentando, mientras que el uso de Solana ha tenido una tendencia a la baja desde mediados de 2022.
Solana tiene problemas de rendimiento y confianza.
La red de Solana se volvió impopular el año pasado debido a frecuentes y prolongadas interrupciones y ataques a la red. Solo en 2022 hubo más de cinco interrupciones. Jump Crypto, un fondo de creación de mercado, ha propuesto una solución al problema mediante el desarrollo de un cliente validador de respaldo, Firedancer. Su rendimiento en el mundo real aún no se ha probado.
La métrica de tarifas de red totales es uno de los indicadores más poderosos para analizar la actividad en una plataforma. Las estadísticas de Solana del terminal token muestran una tendencia a la baja en la actividad de la red, con usuarios activos semanales que disminuyen cada trimestre desde 2022.
Además del tiempo de inactividad, el ecosistema también perdió la confianza de los usuarios debido a los grandes ataques. El pirateo del puente Wormhole de $ 312 millones es una de las mayores vulnerabilidades criptográficas de 2022. También hubo un incidente en el que se drenaron $ 8 millones de SOL de las billeteras de los usuarios.
El golpe final a la confianza se produjo después del colapso de FTX porque FTX-Alameda era la entidad más grande que respaldaba el ecosistema de Solana. La difunta empresa de capital de riesgo y el intercambio tienen alrededor de 58 millones de tokens SOL, o el 10,7% del suministro total de Solana. De estos, 6,7 millones se desbloquearán anualmente hasta 2025, seguidos de 5 millones de SOL hasta 2028. Estas tenencias agregan un riesgo de liquidación significativo.
El colapso de FTX también derribó a Serum, la principal fuente de liquidez para nuevas aplicaciones DeFi. En este sentido, el fracaso del intercambio descentralizado más grande, Mango Markets, también expulsó a muchos usuarios de DeFi.
Divergencia bajista detectada en el gráfico SOL/USD
Con toda probabilidad, el reciente aumento del precio de SOL de $10 a $25 fue el resultado de una contracción corta en el mercado de futuros. El indicador de convergencia/divergencia de la media móvil (MACD) muestra una divergencia bajista en el gráfico diario SOL/USD. El índice de fuerza relativa (RSI), que mide el impulso del mercado, también se movió a territorio de sobreventa, lo que aumenta la posibilidad de una mayor corrección.
Existe la posibilidad de que el impulso alcista actual continúe hasta que encuentre la resistencia de $33, que es el área de ruptura del colapso de FTX y donde actualmente se encuentra el promedio móvil exponencial de 50 días.
La relación de largo a corto en el mercado de futuros todavía muestra una ligera inclinación bajista del 51,5% en cortos frente al 48,5% en largos. Es probable que esto proporcione combustible para el último tramo en SOL/USD.
Por el contrario, una ruptura por encima del nivel de $33 puede provocar un aumento hacia $135. A menos que la fundación Solana establezca asociaciones importantes como Polygon, o muestre datos de uso mejorados, lo anterior parece muy poco probable.
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