Aunque la curva de aprendizaje para usar finanzas descentralizadas (DeFi) es más pronunciada que con intercambios centralizados, DeFi y su uso de contratos inteligentes inmutables abren perspectivas para un mundo más inclusivo. Pero, ¿cómo podemos navegar por las funciones principales de DeFi, usarlas de manera efectiva y obtener ganancias?
Comprender clave protocoles
prestamos y prestamos
Surgidas en 2017 con el lanzamiento de MakerDAO, las plataformas de préstamos y préstamos descentralizados son la primera piedra histórica de DeFi.
Por el lado de los préstamos, se trata de poner sus activos a trabajar para ganar intereses de los prestatarios. Por el lado de los préstamos, se trata de depositar garantías para aprovechar su valor, lo que permite que el prestatario permanezca expuesto mientras desbloquea algo de liquidez inmediata.
Si el valor de la garantía alcanza el valor del préstamo, la garantía se liquida para pagar la deuda. Al crear bucles, a veces a través de diferentes protocolos, los usuarios experimentados pueden hacer que sus inversiones rindan aún más.
Intercambios descentralizados (DEX)
Anteriormente, la única forma de intercambiar un criptoactivo por otro era a través de libros de pedidos en intercambios centralizados como Binance o Coinbase. La llegada de los creadores de mercado automatizados (AMM) como Uniswap o xExchange y sus fondos de liquidez prepararon el escenario para el comercio descentralizado, donde los usuarios individuales pueden obtener una parte de las tarifas comerciales como ingresos.
El principio es depositar dos criptoactivos en igual proporción y recibir un token de proveedor de liquidez (LP) que representa el valor relativo de la contribución. Este método de obtener directamente rendimientos comerciales ha convertido a los AMM en una parte fundamental de DeFi.
Derivados y apalancamiento
Los derivados son productos financieros en los que los inversores pueden especular sobre la subida o bajada de los precios. Para este propósito, dos partes hacen una apuesta, por así decirlo, sobre cómo se desempeñará un activo subyacente en particular durante un período de tiempo definido.
Asimismo, es posible apostar a precios a la baja o utilizar apalancamiento. El apalancamiento significa pedir dinero prestado para inversiones más grandes, lo que abre la puerta a mayores rendimientos pero también a mayores pérdidas potenciales. Esto agrega una capa adicional de estrategia y complejidad para DeFi.
conoce la rreglas y riesgos del juego
Arbitraje, deslizamiento y pérdida impermanente
El tipo de cambio de los tokens en un DEX puede, en caso de volatilidad repentina, desacoplarse del tipo de cambio externo. Algunos usuarios aprovecharán la oportunidad de arbitraje y comprarán el token de precio inferior para embolsarse la diferencia en los mercados.
Para limitar los movimientos bruscos, un mecanismo llamado deslizamiento devalúa el tipo de cambio logarítmicamente en proporción al desequilibrio del par de liquidez.
Cuando un usuario retira sus tokens LP de un grupo, es posible que el valor de los dos activos que retira sea menor que si el usuario hubiera tenido estos tokens por separado. Conocido como pérdida impermanente, esto representa un riesgo clave para los usuarios de DeFi.
Liquidación
Cuando la garantía de un préstamo pierde su valor, los inversores pueden enfrentarse a lo que se conoce como llamada de margen. Si los usuarios no pueden agregar garantías adicionales en este escenario, el protocolo comienza el proceso de liquidación y vende la garantía del inversionista.
Los precios de liquidación varían para cada inversión y dependen en gran medida de la cantidad de apalancamiento utilizado. Esto significa que los inversores deben considerar cuidadosamente la volatilidad intradía de un activo determinado antes de operar con apalancamiento para evitar ser liquidados.
Flash crashes y préstamos flash
A veces, una venta colapsa momentáneamente el precio de un activo. Esto puede tocar el límite de liquidación, lo que permite a los depredadores recuperar la liquidez colocada en garantía a través de un evento llamado colapso repentino.
Los préstamos flash son préstamos sin garantía, en los que el préstamo y el reembolso se realizan en el mismo contrato inteligente en el transcurso de unos segundos. Esto permite a los comerciantes aprovechar mejor las oportunidades de arbitraje.
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Explora diferentes perspectivas
dinero lego
Dado que DeFi contiene una variedad de protocolos entrelazados, los inversores deben mirar el panorama general. Podemos ver este ecosistema como un enorme juego de Lego, en el que cada protocolo representa un ladrillo diferente. Los proveedores de liquidez pueden entonces crear sus propios modelos para aprovechar oportunidades específicas y construir su propia combinación ganadora.
La cantidad de piezas de Lego seguirá creciendo en número, diversidad y calidad. Con el tiempo, este crecimiento permite una complejidad cada vez mayor entre las estrategias de DeFi.
Democratización y agricultura de rendimiento
En la actualidad, solo una pequeña proporción de usuarios tiene los conocimientos necesarios para disfrutar de todo el potencial de DeFi. Sin embargo, un ecosistema verdaderamente inclusivo para una variedad de niveles de experiencia es fundamental para incorporar más liquidez en el futuro.
Una posible respuesta son las soluciones de agregación que combinan las fortalezas de diferentes protocolos. Al enfatizar la simplicidad de uso y la ergonomía, la complejidad de DeFi puede volverse accesible para todos.
la nueva economia
Con los primeros protocolos de préstamos criptográficos que datan de 2018, claramente todavía estamos en los primeros días de DeFi. En los últimos años, las partes interesadas de Web3 han estado encontrando nuevas formas de generar rendimientos reales y minimizar el riesgo. Están surgiendo nuevos servicios públicos para crear más seguridad para los inversores, como el seguro DeFi, que ofrece nuevas formas de cobertura de riesgos.
Conclusión
La educación, la facilidad de uso y la simplicidad de uso son de suma importancia en el viaje hacia la adopción masiva. Si bien la investigación completa de los riesgos, las recompensas y las tendencias de DeFi lleva tiempo, podría ser una empresa que valga la pena para muchos inversores modernos.
La pasión es el motor de aprendizaje más poderoso, y ningún truco, FUD o mercado bajista puede arrebatarle su conocimiento.
La información proporcionada aquí no es un consejo de inversión, fiscal o financiero. Debe consultar con un profesional con licencia para obtener asesoramiento sobre su situación específica.
Wolfgang Ruckerl es el director ejecutivo de Istari Vision y Entity.global. Su experiencia es en empresas emergentes de Web3 y apuestas en la cadena de bloques MultiversX.
Este artículo fue publicado a través de Cointelegraph Innovation Circle, una organización examinada de altos ejecutivos y expertos en la industria de la tecnología blockchain que están construyendo el futuro a través del poder de las conexiones, la colaboración y el liderazgo intelectual. Las opiniones expresadas no reflejan necesariamente las de Cointelegraph.
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